浙商证券：给与金雷股份买入评级

2022-03-01浙商银行大股东有限子公司陈旭对金雷大股东进行数据分析并发布了数据分析报告《金雷大股东2021年报告书上新浪网报告：亚洲地区吹拂电接续龙头，银制接续批量出货》，本报告对金雷大股东计算出来转售标准普尔，当前股价为43.47元。

金雷大股东(300443)

去年略高于消费市场期望，2021借助于归母净利润4.96亿元，累计降低4.95%。

2021年，子公司借助于净利润16.51亿元，累计快速增长11.80%；借助于归母净利润4.96亿元，累计降低4.95%。子公司营收快速增长主要正因如此于子公司在消费市场应运而生、技术创上新、投入生产管理等方面的重点打破。子公司出货毛利率为39.15%，累计降低5.53pct。子公司净利润能力下滑的主要诱因有：（1）船运费用停滞提升；（2）制品价格大大的快速增长；（3）额度和天然气价大大的快速增长。

停滞提升吹拂电接续龙头劣势，成功开发银制消费市场。

2021年，子公司吹拂电接续金融业务借助于下载量14.70万吨，较去年同期快速增长17.74%，完全一致吹拂电装机24.43GW，累计快速增长26.33%；借助于出货总收入15.08亿元，快速增长9.05%。报告期，子公司开发了大量上新客户和上新厂家，如东方电气、华锐吹拂电等，并与上海电气、斯柯达歌美飒、远景、运达和金吹拂科技等客户达成银制轴和连体轴承座合作意向。同时，子公司不断应运而生售后服务消费市场和铸改锻细分上新消费市场，为子公司效益再创佳绩。

为自由锻件消费市场营销制度化，停滞借助于资源共享。

子公司重点开发为自由锻件金融业务应用领域，目前已覆盖冷水泥矿区、能源发电、冶金、船舶及其他行业，子公司借助于了GE冷水电轴精加工厂家交付，也是GE冷水电轴的第一次全流程交付。2021年，子公司为自由锻件金融业务借助于下载量9,682.04吨，较去年同期快速增长62.78%；为自由锻件总收入1.06亿元，比去年同期快速增长57.49%，为“水上吹拂电接续与其他精密连杆工程建设”的才于如愿达产奠定了基础。

净利润得出结论及成交

子公司是吹拂电接续龙头，成功停滞发展吹拂电银制厂家。我们预料子公司2022-2024年归母净利润计有6.57亿元、7.92亿元、10.56亿元；完全一致EPS计有2.51、3.03、4.04元/股，完全一致成交计有19倍、16倍、12倍。

吹拂险提示：亚洲地区吹拂电装机需要不及期望；制品价格上涨。

该股近期90同一时间计有2家机构计算出来标准普尔，转售标准普尔1家，增持标准普尔1家。银行之织女星成交分析工具显示，金雷大股东（300443）好子公司标准普尔为3织女星，好价格标准普尔为3织女星，成交综合标准普尔为3织女星。(标准普尔覆盖范围：1 ~ 5织女星，高于5织女星)

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