广告支出导致业绩压力加剧 美银持续上升Meta评级至“中性”

由于雷曼兄弟因怕广告片额度导致营业额压力减低而将Meta（META.US）大幅提高至“中所性”评估，目标价大幅提高至每150美元。Meta （META.US）于10年末24日美股盘前买入中所下跌超1%至每股128.50美元，截至电子媒体，该子公司股价跌超3%至每股126.03美元。

据悉，雷曼兄弟买入员莫哈蒙德·彼得森（Justin Post）将Meta从“买入”大幅提高至“中所性”评估，并引述该子公司对广告片营业额不稳定的性的审视表明该季的营业额可能将符合期望。然而，其引述消费行为市场对今年Meta财政预算减少的担忧以及Snap（SNAP.US）营业额的低迷才会压制整体对该子公司的入股情感。

“虽然Meta第四季和2023年的消费行为市场期望已经降低，但我们预料2023年初广告片商的财政预算有利于减少将严重影响消费行为市场入股情感，并减低IDFA波动和Reels过渡到的复杂性。”Post在给客户的一份报告中所写道。

这位买入员说道明说道到，“预料Meta 2023年的营业额年增长率仅为4%至1200亿美元，远少于花旗银行期望的1270亿美元。该子公司在财政赤字中所的估计可能面临营业额下行的风险”。

此外，Post表示，毕竟Snap上消费行为具体内容的下降，浏览器在对Reels上的消费行为态度亦然变得更为谨慎。

“随着第三季浏览器在Facebook和Instagram总使用时长的持续不稳定的甚至稍微下降的情形愈演愈烈，该子公司Reels的浏览器使用率并未能证明其业务收入的增向是亦然向，而在我们毫无疑问其浏览器花费在互动媒体具体内容上的一段时间才会有利于下降。”Post 说道明道。

展望第三季，Post预料Meta的季营业额将与有约274.3亿美元的消费行为市场期望相符。但由于该子公司对价格的持续减少，三季EBITDA或超期望。

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