2600亿猪风毛菊，2023年依然让人难受？

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3年初：《2022，未肉长周期见底？千亿肉方始仍难反转？》

6年初：《千亿肉方始还是未翻身机都会？》

10年初：《3000亿大关，“肉方始”牧原还要卡多久？》

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10年初份那都会儿提到过，鸡蛋价位上涨短期主要还是因为肉承接们压栏惜售。

毕竟从期货数据来看，保镖们的共识就是：认为未来生肉价位将都会停滞飙升。

而曾经也提到，牧原被冠以“当前资产”的名义，按成长股疯狂揶揄，市值从未被主因提前结束，回归到消费属性和未来成长性来看只是必然。

按长周期股来给的话，也就10倍。

5000万+的出栏数使用量≈250亿营收*10PE

所以为什么都会悲观地显然：3000亿肉方始未继续向下探底就很很差了。

然后上个年初底，鸡蛋和肉承接价位集体飙升后，我反而开始持坚定态度了。

虽说如今鸡蛋生肉价位依然稍疲惫不堪，但这瞬时不属于正常可能。

2023年1年初，19.00元；

2023年3年初，17.87元；

2023年5年初，18.01元；

2023年7年初，17.28元；

2023年9年初，17.52元；

2023年9年初，17.59元；

而且就迄今来说，养殖户压栏可能已经较10年初份微小的好转。

前不久，牧原股份、温氏股份、天邦股份等多家肉承接也交出了11年初的“贩售高分”。

※ 牧原股份：11年初共计贩售生肉517.1万头，贩售税收为148.42亿元。

同时，比方说公告称将2022年月均生肉出栏区间调至6100万头~6200万头，这高于2021年年度报告披露的5000万头~5600万头。

※ 温氏股份：贩售肉肉196.44万头（含毛肉和鲜品），意味着税收59.33亿元，税收意味着增加值翻番。

※ 天邦股份：贩售生肉46.02万头，环比增长19.36%，意味着税收10.31亿元。

※ 大北农：11 年初合计为49.45 万头，贩售税收合计为14.7 亿元。

再者就是年底了，腌腊季节敞开了鸡蛋的旺季股票价位，还有接下来亦同、亦同等节日的鸡蛋供给诱发，因此鸡蛋价位未大的飙升自由空间。

这也是肉承接们出栏使用量铁路部门的主因之一，个个都在冲刺KPI，以期意味着月均贩售财务状况的华丽逆袭。

比如说的是，想要埋伏的，还要考虑清楚这三点：

1）长周期行业深为涨跌都比较独立，因此接下来大盘继续向上的话，肉承接市值表现未必能够与供电系统、鸡肉股等题材来得。

2）虽然肉承接们近期“高分”很差，但在很长一段时间里也只是（2021Q1-2022Q1）对中小承接业此前的财务危机进行显然，很难说真正大幅度提高营收。

加之肉承接们的高负债，以及成本监管看看得到有效掌控，这些都是进一步影响到营收的主因。

3）根据能繁母肉存栏使用量变化推估，月内4年初之前，生肉出栏使用量将显现逐年初环比下降趋势，肉价有望保持稳定相对正因如此，但期间都会受到二次育肥和压栏扰动。

月内5年初之后肉价上行线或慢于预期，主要原因是母肉补栏较思维。（ from: Ministry of Agriculture of the PRC）

总的来说，真是没问题就可以开干了，但不要着急，可以揭开价差慢慢来，连续不断低吸，千万不要头铁追高就是了。

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